Слияние Wintershall и DEA обогатит Михаила Фридмана и Германа Хана

Концерн BASF и LetterOne Михаила Фридмана и Германа Хана объявили о завершении переговоров по объединению своих бизнесов по добыче нефти и газа — Wintershall и DEA. BASF, как и ожидалось, получит 67% объединенной компании, затем его доля должна вырасти до 72,7% за счет внесения в объединенный бизнес газотранспортных активов Wintershall. Сделка, как ожидается, должна быть закрыта в первой половине 2019 года.

Немецкие нефтегазовые компании Wintershall и DEA объявили о завершении переговоров по слиянию, говорится в их совместном пресс-релизе. В результате должна быть создана объединенная компания, в которой на первом этапе 67% акций будет у материнской компании Wintershall — холдинга BASF, а оставшиеся 33% — у владельца DEA компании LetterOne (подконтрольна акционерам «Альфа-групп» Михаилу Фридману и Герману Хану). В дальнейшем доля BASF должна быть увеличена до 72,7% в течение 36 месяцев с момента объединения за счет внесения в объединенную компанию газотранспортных активов Wintershall, которые на первом этапе не войдут в сделку. Прежде всего, речь идет о совместной компании Wintershall и «Газпрома» Gascade, которая, в том числе, является оператором газопроводов Opal и должна стать оператором будущего газопровода Eugal — продолжений «Северных потоков» на территории Германии. Кроме того, у Wintershall есть доля в 15,5% в газопроводе «Северный поток».

Итогом слияния станет создание крупнейшей независимой (т.е. за исключением мейджоров Shell, Total, Eni и BP) европейской нефтегазовой компании с запасами около 2,2 млрд баррелей нефтяного эквивалента (по 1P). Выручка объединенной компании в 2017 году могла бы составить €4,7 млрд, EBITDA — €2,8 млрд, добыча — 575 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, из которых 70% приходится на газ. Компании планируют нарастить добычу после объединения до 750-800 тыс. баррелей в сутки в начале 2020-х годов.

Благодаря увеличению числа проектов, в которых компания выступает оператором, прочным партнерским отношениям и оптимизации портфеля активов Wintershall DEA сможет успешно работать на международном рынке»,— заявил глава Wintershall Марио Мерен.

Фактически, эта сделка представляет собой создание объединенной немецкой нефтегазовой компании, поскольку DEA образована в 2015 году на базе нефтегазовых активов RWE, к которым затем были докуплены нефтегазовые активы E.On. У Wintershall и DEA хорошо совпадает география добычных активов: у обеих есть значительный бизнес в Норвегии и Северном море, а также в Северной Африке. У Wintershall, в отличие от DEA, есть также крупный бизнес в России совместно с «Газпромом» — доля в Южно-Русском месторождении, а также 25% в проекте разработки блока 1, а также блоков 4 и 5 ачимовских отложений Уренгойского месторождения. Марио Мерен, который должен возглавить объединенную компанию, говорил в июне в интервью “Ъ”, что после завершения слияния возможно вхождение в новые проекты в России.

Завершение сделки по объединению ожидается в первой половине 2019 года после получения необходимых одобрений от регуляторов, до этого момента компании будут работать независимо. В среднесрочной перспективе планируется вывести новую компанию на IPO. Герман Хан летом оценивал стоимость объединенной структуры в €20 млрд.