Казахский партнер Романа Троценко по «Новапорту» может продать акции холдинга

Холдинг «Новапорт» может провести IPO или привлечь стратегического инвестора после консолидации 20 аэропортовых активов, рассказал совладелец «Новапорта» Роман Троценко (его слова передал «Интерфакс»). «Это один из возможных вариантов <…> Думаю, решение будем принимать в следующем году», – заявил Троценко.

«Новапорт» – совместная компания Троценко, чье состояние оценивается в $1,6 млрд, и казахского инвестфонда Meridian Capital. Партнеры владеют холдингом через кипрскую T.S. Trans Siberia Co Limited на паритетных началах. Бенефициары фонда не раскрываются. «Это хорошо организованные технократы с прекрасным европейским образованием. Мы знакомы еще по Казахстану», – рассказывал Троценко Forbes. Бизнесмен работал в Алма-Ате на рубеже 1980 – 1990-х гг. Forbes писал, что среди владельцев Meridian Capital – бывшие топ-менеджеры Казкоммерцбанка Аскар Алшинбаев, Евгений Фельд и Сауат Мынбаев.

Сейчас «Новапорт» владеет 14 аэропортами, в том числе крупнейшими – Новосибирска, Минеральных Вод, Калининграда, Челябинска, Перми. Их суммарный пассажиропоток составляет примерно 17–18 млн человек в год. Цель – обслуживать к 2021 г. 24,3 млн человек, в том числе 3 млн – благодаря новым приобретениям. «Новапорт» начался в 2004 г. с покупки 38% акций новосибирского аэропорта «Толмачево-1», который в то время испытывал проблемы. «Чем хуже в начале, тем лучше в конце», – описывал Троценко свою стратегию Forbes. Активная экспансия «Новапорта» началась в 2011 г., когда были куплены контрольные пакеты «Толмачево», аэропорта Астрахани и Волгограда. В 2012–2016 гг. холдинг вложил 20,8 млрд руб. в разные виды деятельности: аэродромную инфраструктуру (8,6 млрд руб.), аэропортовые объекты (12,2 млрд руб.), говорится в презентации «Новапорта». «Новапорт» развивался в основном на свои деньги, вложив в аэропорты более $500 млн, рассказывал Троценко Forbes. Инвестиции распределились между акционерами примерно поровну, уточнял близкий к ним источник. В 2013 г. холдинг даже изучал возможность приобретения московского аэропорта «Домодедово», но сделка не состоялась.

Региональный лидер

«Новапорт» – крупнейший в России аэропортовый холдинг по количеству пассажиров, не считая Московский авиаузел. Аэропорты принадлежащего Олегу Дерипаске «Базового элемента» (включает холдинг «Базэл аэро» и отдельно аэропорты Владивостока и Красноярска) в 2017 г. приняли 15,3 млн пассажиров, холдинг «Аэропорты регионов» Виктора Вексельберга – 11,8 млн человек.

Задача провести IPO «Новапорта» стоит уже несколько лет, но 2015–2016 годы были кризисными, а в прошлом началось восстановление, поэтому сейчас можно вернуться к этой идее, рассказал «Ведомостям» менеджер «Новапорта». Продавать свою долю, скорее всего, будет Meridian – это финансовый инвестор, ему размер пакета не принципиален, продолжает менеджер «Новапорта». Троценко снижать свою долю не планировал, добавляет он. О том, что Meridian готов снизить долю в «Новапорте» или вовсе ее продать, слышал и топ-менеджер крупного многопрофильного российского инвестфонда. Запрос в Meridian остался без ответа.

«Новапорт» раскрывает финансовые показатели лишь частично. Так, в 2016 г. холдинг имел выручку в 20 млрд руб. и 7,2 млрд руб. EBITDA. Размер долга холдинга неизвестен.

«Холдинг быстро растет. А инвесторов привлекают растущие бизнесы», – говорит аналитик АКРА Александр Гущин. Финансовые показатели у холдинга неплохие, но интерес инвесторов будет в конечном счете определяться и размером долга, который «Новапорт» не раскрывает, добавляет Гущин. «Новапорт» – привлекательный актив, инвесторам нравятся транспортные инфраструктурные компании. Интерес к нему будет, главный вопрос – это цена», – говорит аналитик «Атона» Михаил Ганелин. Оба эксперта не берутся оценить стоимость «Новапорта». «Никаких оценок бизнеса еще не делалось, базой для оценки аэропортов является пассажиропоток – 1300–2000 руб. за каждого пассажира. Потом учитывается еще множество факторов: эффективность, размер долга и др.», – говорит менеджер «Новапорта».